欧盟中期市场更新：风险开启，美国停摆预计今天或明天结束；交易员将继续关注 CoreWeave 和甲骨文的信用违约互换（CDS）激增，尽管AMD的目标上调。
备注/观察
- 随着美国政府重启的希望提振了风险资产，股票和债券收益率上涨，安全资产的需求减少，尽管黄金仍稳固在4100美元以上。
- 由于停摆导致数据稀缺，市场情绪受到昨天的ADP每周就业数据的影响，该数据暗示市场疲软，加大了市场对更多美联储降息的预期。
- 当美国政府重新开放时，九月份的就业报告应在几天内发布，因为该数据早在停摆之前已经编制完成，这将给市场提供一个快速的劳动市场快照，尽管混乱在恢复。但由于十月份的数据未被收集——这可能意味着在美联储12月10日会议前不会有薪资或消费者物价指数(CPI)的数据发布——而且滞后发布的结果将很快涌现，决策者将面临盲目决策的局面，依赖于不完整、质量较低的数据，面临数月的信号扭曲和统计差距。
- 日元受到关注，兑美元汇率跌至154.7，触及九个月来的高点，而对瑞士法郎则创下历史最低水平。日本财政部在过夜会议中警告称，日元疲软有其不利之处。
- 昨天，巴克莱将甲骨文的评级下调至“卖出”，再次表明该公司的巨大AI建设速度超过了其融资能力，预计到2026年末现金可能会用尽，债务指标可能接近垃圾债务水平。CoreWeave和甲骨文的CDS利差同时飙升，显示市场在从两端为同一个AI融资泡沫定价——这是一个因GPU短缺而紧张的系统，加上杠杆飙升和可能无法及时实现的投资回报曲线。
- 据报道，白宫正在考虑实施一项行政命令，以限制主要股东顾问公司如ISS、Glass Lewis，甚至如贝莱德等指数巨头的影响力，这一举动可能颠覆代理投票的方式。这项努力在监管者也面临来自长期股票交易所的压力，要求取消季度收益报告的背景下进行——这共同发出了更广泛放松短期市场纪律、重塑公司治理的信号。
- 值得注意的公司新闻：BAE系统的年初至今订单收入同比增长8%；尽管面临外汇压力，EPS预期略高于指引。Taylor Wimpey已为需求上升做好准备，但由于可负担性和英国预算问题，购房活动较为疲软。E.ON发布的业绩符合预期；零售部门受到非定期业绩发布时机的影响，但全年目标仍在轨道上。保时捷SE计划在2025年发放可观的股息，这取决于大众汽车和保时捷AG的分红；重申全年指引。LVMH在第四季度面临挑战，时尚和皮革部门在第三季度下滑2%；分析师预期第四季度下降3%，但预计2026年初的趋势可能加速，尤其是针对迪奥。英飞凌在第四季度销售额显示汽车需求疲软（同比下降2%，至19.2亿欧元）和工业电力（下降8%，至4.63亿欧元），动能仍然温和。
- 亚洲市场涨跌不一，KOSPI表现优异，涨幅为1.1%。欧盟指数变化为-0.1%到+1.2%。美国期货上涨0.2%到0.7%。黄金下跌0.1%，美元指数上升0.1%；商品：布伦特原油下跌0.9%，西德克萨斯中质原油下跌1.0%；加密货币：比特币下跌0.5%，以太坊下跌1.8%。
亚洲
- 日本财政大臣片山：不会否认弱日元的劣势超过其优势；以高度紧迫感关注外汇水平，包括那些“投机性”的变动。
- 日本首相高市或需为“胡言乱语”付出代价——来自中国国家媒体。
- 中国将增强能源市场竞争力；研究使用特殊债券支持新项目——关于新能源产业发展的声明。
欧洲
- 挪威中央银行（Norges）金融稳定报告：考虑到金融稳定风险持续加大，保持反周期资本缓冲（CCyB）在2.5%。
- 荷兰经济部长卡雷曼斯：与欧盟的塞夫科维奇谈论Nexperia；我们决心尽快恢复半导体供应链。
- 英国卫生部长斯特里廷：排除对首相史达默的任何挑战。
- 英国外交大臣库珀：英国将寻求在未来一年内收紧对俄罗斯天然气出口的限制，与其他欧盟国家共同努力。
- 法国中央银行：预计第四季度将出现轻微增长，在第三季度增长0.5%之后。
- 西班牙财政官员米拉莱斯：债务发行面临的最大挑战是2026年欧元区利率没有明确路径。
美洲
- 白宫被认为在考虑与限制股东顾问公司影响力相关的行政命令——《华尔街日报》。
- 美国FDA据报道计划提名肿瘤专家理查德·帕茨杜尔担任药物评估和研究中心的新主任，此前乔治·提德马什博士因被休假而辞职。
- 交通部长达菲：今天将有更多的空中交通管制员到位，今天是空中旅行的好日子。
- 哥伦比亚总统佩特罗下令暂停与美国安全机构的情报共享，原因是美国在加勒比海对疑似毒品船进行空袭。
- 美国计划派遣边境巡逻队到北卡罗来纳州的夏洛特和路易斯安那州的新奥尔良；计划尚未最终确定——《纽约时报》。
- 《华尔街日报》的蒂米拉斯：美联储对12月降息越来越感到左右为难；美联储的通胀鹰派在十月的激烈会议上推动暂停降息。分歧可能不会很快结束。
贸易
- 特朗普总统：计划降低部分咖啡关税——福克斯新闻采访。
- 据报道，台湾与美国的贸易协议接近达成；预计台湾将在11月底宣布美国关税率决定。
- 财长贝森特：周一会见沙特公共投资基金（PIF）负责人，讨论沙特在美国的投资机会。
- 澳大利亚总理阿尔巴尼斯：与印度尼西亚结束双边安全条约谈判。
冲突/紧张局势
- 美国军方考虑在加沙附近建立约1万名军人的基地。
- 也门胡塞武装表示，他们将停止袭击红海上的船只，可能会给全球航运价格带来下行压力——《金融时报》。
- 以色列国防部长计划关闭军队电台。
- 俄罗斯准备在伊斯坦布尔恢复与乌克兰的谈判。
能源
- 沙特阿拉伯12月份向中国的原油供应预计将减少至3600万桶，较上月的4000万桶有所下降——美国金融媒体。
发言人/固定收益/外汇/商品/勘误
指数 [Stoxx600 +0.54%，583.28，FTSE -0.14%，9886.15，DAX +1.14%，24371.50，CAC-40 +0.92%，8231.15，IBEX-35 +0.93%，16551.27，FTSE MIB +1.01%，44886.00，SMI +0.37%，12766.64，标准普尔500期货 +0.39%]。
市场焦点/关键主题：欧洲指数普遍高开，但随着交易进程，一些指数开始滞后；与贸易相关的乐观情绪被认为支持风险偏好；表现较好的行业包括工业和金融；滞后行业包括通信服务和消费者可选品；ABN Amro收购了来自黑石的NIBC；LVMH在La Joux-Perret占据少数股权；预计即将到来的美国交易时段将包括思科、帕特里齐亚和雪佛龙的投资者日发布。
股票
- 医疗保健：拜耳 [BAYN.DE] +3.5%（收益）。
- 工业：Experian [EXPN.UK] -1.5%（收益），BAE 系统 [BA.UK] +1.5%（交易更新），Taylor Wimpey [TW.UK] -3.0%（交易更新）。
- 科技：英飞凌 [IFX.DE] +1.0%（收益；指引）。
- 公用事业：E.ON [EOAN.DE] -1.5%（收益），SSE [SSE.UK] +11.5%（交易更新；战略；提供）。
演讲者
- 欧洲央行的科赫尔（奥地利）：利率可以朝任何方向走；如果2026年没有欧央行加息，那也不会太令人惊讶——媒体采访。
- 欧洲央行的维勒罗伊（法国）：尽管政治不确定，法国经济依然具有韧性。
- 瑞典财政部长斯万特松：第三季度GDP指标显示出更强的增长；对通胀没有担忧。
- 日本首相高市：重申无法确定日本是否已经走出通货紧缩。
- 澳洲联储助理行长（金融）琼斯：对全球市场定价的温和感到惊讶；注意到市场在定价宏观经济风险时的困难。
- 澳洲联储副行长豪泽：如果结果显示我们不再处于温和限制状态，这对未来政策将产生重要影响。
- 美联储的巴尔（投票者）：对货币政策没有评论——参加新加坡金融科技节。
- 印度尼西亚中央银行（BI）行长瓦尔吉约：预计2026年整体消费者价格指数（CPI）为2.62%，2026年GDP增长为5.33%，如果财政支出加速可上升到5.4%。
- 韩国央行（BOK）行长李：重申中央银行对数据的依赖性。
经济数据
- （SE）瑞典10月PES失业率：3.7%与之前的3.8%。
- （JP）日本10月预调机械工具订单同比：16.8%与之前的11.0%。
- （FI）芬兰9月经常账户：€0.1亿与之前的€0.1亿。
- （DE）德国10月批发价格指数环比：+0.3%与之前的+0.2%；同比：1.1%与之前的1.2%。
- （DE）德国10月最终CPI环比：0.3%与之前的0.3%；同比：2.3%与之前的2.3%；CPI欧盟协调环比：0.3%与之前的0.3%初步；同比：2.3%与之前的2.3%初步。
- （TR）土耳其9月经常账户余额：$1.1亿与之前的$5.5亿。
- （RO）罗马尼亚9月CPI环比：0.5%与之前的0.4%；同比：9.8%与之前的9.9%。
- （IT）意大利9月工业生产环比：2.8%与之前的1.5%；同比：+1.5%与之前的-0.5%；工业生产非季调（NSA）同比：+4.6%与之前的-6.0%。
固定收入发行
- 挪威出售总计30亿挪威克朗，符合2029年和2035年的发行指引。
- 瑞典出售总计137.85亿瑞典克朗，符合3个月和4个月国库券的发行指引。
- 意大利债务机构（Tesoro）出售85亿欧元，符合12个月期国库券的发行指引；平均收益率：2.06%与之前的2.05%；投标覆盖比：1.41倍与之前的1.46倍。
- 印度出售总计1900亿印度卢比，符合3个月、6个月和12个月国库券的发行指引。
- 澳大利亚出售12亿澳元，符合4.25% 2035年12月的债券发行指引：平均收益率：4.3643%与之前的4.2436%；投标覆盖比：3.49倍与之前的3.38倍。
展望未来
- 05:30（DE）德国将发行组合25亿欧元的2046年和2056年债券- 05:30（IN）印度10月CPI同比：0.4%预期与之前1.5%。
- 06:00（PT）葡萄牙10月最终CPI环比：无估计与之前的0.0%初步；同比：无估计与之前的2.3%初步；CPI欧盟协同比：无估计与之前的-0.3%初步；同比：无估计与之前的2.0%初步。
- 06:00（RU）俄罗斯将发行OFZ债券。
- 07:00（CZ）捷克共和国将出售最多60亿捷克克朗，组合发行2034年、2036年及2038年债券。
- 07:00（US）MBA抵押贷款申请截至11月7日：无估计与之前的-1.9%。
- 07:00（BR）巴西9月IBGE服务量环比：无估计与之前的0.1%；同比：无估计与之前的2.5%。
- 07:00（ZA）南非中期预算公告。
- 08:00（UK）每日波罗的海干散货指数。
- 08:30（CA）加拿大9月建筑许可环比：无估计与之前的-1.2%。
- 08:55（US）每周Redbook同店销售数据。
- 11:30（US）财政部计划出售17周国库券。
- 13:00（US）财政部计划出售10年期国债。
- 13:30（CA）加拿大央行（BOC）讨论总结（10月会议纪要）。
- 14:00（AR）阿根廷9月工资环比：无估计与之前的3.2%。
- 14:00（AR）阿根廷10月全国CPI环比：无估计与之前的2.1%；同比：无估计与之前的31.8%。
- 16:30（US）每周API原油库存。
- 16:45（NZ）新西兰10月总卡支出环比：无估计与之前的-0.4%；零售卡支出环比：无估计与之前的-0.5%。
- 16:45（NZ）新西兰9月净移民人数：无估计与之前的460人。
- 18:50（JP）日本10月PPI环比：0.3%预期与之前的0.3%；同比：2.5%预期与之前的2.7%。
- 19:00（AU）澳大利亚11月消费者通胀预期：无估计与之前的4.8%。
- 19:01（UK）10月RICS房价余额：无估计与之前的-15.0%。
- 19:30（AU）澳大利亚10月就业变化：预计增加19000，之前为14900；失业率：4.4%预期，之前为4.5%；全职就业变化：无估计与之前的+8700；兼职就业变化：无估计与之前的+6300；参与率：67.0%预期，之前为67.0%。
