整体趋势和发展
- 在缺乏显著驱动因素的情况下，股市、收益率、商品和货币大多持平（美元稍显疲软），投资者关注周五的美国核心PCE数据。
- 日本8月份PPI服务业数据低于预期，之前数据也大幅下修。不过，前日本央行（BOJ）委员樱井现预计日本央行最早将在下个月（10月会议）加息。[注意：在7月时，樱井曾认为日本央行将不会在2026年3月之前加息，主要是考虑到美国贸易的不确定性。]
- 多名韩国官员与总理一起表示，除非设置“保障措施”，否则无法签署美韩协议（尤其是3500亿美元的美国投资部分）——例如与美国进行外汇互换，以避免像1997年那样的韩元贬值，这一事件曾对韩国造成严重打击。他们还警告，如果工人签证问题没有解决，3500亿美元的投资计划也面临风险。
- 正如昨晚日本财务省网站所显示的，日本财务省在与主要承销商的会议中提议通过每两个月的流动性增强拍卖将非定期的长期日本国债（15.5至39年到期）发行量从每次3500亿日元削减至2500亿日元。
- 从日本央行的7月会议纪要中没有获得太多新信息（这是两次决策前的会议纪要），现在显得相当过时。[自那时起，上周的9月会议已经出现两位反对者主张加息25个基点，但截至7月底，所有成员似乎仍然愿意等待更多数据，包括来自美日贸易形势的影响。]
- 日本40年期国债拍卖今天顺利进行，投标覆盖率高于过去12个月的平均水平。在拍卖前，日本40年期收益率下降2个基点，拍卖后再降2个基点，曲线在长期端趋平。
- 中国商务部在开盘前发布了促进数字消费的指导方针；恒生科技指数上涨1.9%，上海市科技行业上涨2.6%。
- 在澳大利亚CPI意外上升（尤其是RBA关注的关键修剪平均通胀数字）之后，今天的职位空缺数据也显著下降至负值，澳元再次上涨0.3% [在昨晚因热CPI数据而失去所有初始增益后反弹]。
- 中国可能会在9月底推出700亿美元的投资工具；该工具被描述为一个政策驱动的融资工具。
- 美国总统特朗普计划在10月底访问日本。
- 恒生银行下跌2.5%，因其大股东汇丰要求其“清理”香港的房地产债务。
- 在美印贸易谈判不稳定之际，印度据报道正在考虑使用法国Safran制造的发动机，而不是美国制造的发动机，用于其战斗机。
- 美国白宫预算办公室表示，指示联邦机构准备“裁员”计划（可能是大规模裁员），以应对可能于10月1日开始的政府停摆。
- 苹果公司对欧盟数字市场法案表示不满，称迫使其进行“令人担忧”的更改，并要求欧盟废除该法案。
** 提醒：韩国今天举行纽约投资活动。
- 在亚洲交易时段，美国股票期货持平。
- 25日（周四晚上美国8月耐用品订单，最终版的第二季度GDP，美国8月房屋销售）。
- 26日（周五）日本东京CPI，日本央行的野口（周五晚上美国8月核心PCE）。
- 23日（周二）日本。
头条/经济数据
- ASX 200开盘下跌0.2%，报8,748。
- 澳大利亚8月职位空缺环比：-2.7%，前值+2.9%。
- 澳大利亚出售了1.5亿澳元的2025年8月债券；平均收益率：2.0407%，前值2.1788%；投标覆盖率2.90倍，前值4.21倍。
- 新西兰：与中国旅行社签署谅解备忘录，以增加旅游。
- Fonterra：报告2025财年（新元）净利润1.19亿新元，前值1.12亿新元；收入264.5亿新元，前值228亿新元。
- 新西兰出售总计4.5亿新元的债券，与2030年和2033年的4.5亿新元相符。
- 恒生指数开盘持平，报26,536；上海综合指数开盘持平，报3,852。
- 中国可能在9月底推出700亿美元的投资工具；该工具是政策驱动的融资工具；引述分析师和官员的观点——《中国证券时报》。
- 香港财政司司长陈：香港将促进长端市场化的离岸人民币（CNH）收益率曲线。
- 有报道称汇丰要求恒生银行“清理”香港房地产债务——金融媒体。
- 中国人民银行副行长邹澜：到8月底，中国债券市场的总余额达到了192万亿人民币。
- 《上海证券报》：央行被认为正在采取措施“遏制利率”。
- 非主要级别的中国代表团将于周四访问美国财政部，就贸易和经济进行技术层面的会谈。
- 中国总理李强：希望欧盟能维护公平竞争和世贸组织规则——在与欧盟委员会主席冯德莱恩会晤后发表的评论[隔夜更新]。
- （UR）欧委会主席冯德莱恩：将在与中国总理李强的会议上讨论中国对俄罗斯的影响[隔夜更新]。
- （EU）冯德莱恩：感谢中国愿意在会议后参与贸易；请求中国影响俄罗斯进行谈判[隔夜更新]。
- 中国国家主席习近平：必须全力确保新疆的稳定；必须加强反恐防线。
- 中国国家媒体[隔夜更新]。
- 中国商务部（MOFCOM）发布促进数字消费的指导意见。
- 中国将为服务出口提供政策支持——国家媒体[隔夜更新]。
- 中国人民银行设定人民币汇率中心价：7.1118，前值为7.1077。
- 中国人民银行公开市场操作（OMO）：在7天逆回购中注入4840亿元人民币；净流出35亿元人民币，前值为净流出170亿元人民币。
- 日经225指数开盘持平，报45,623。
- 日本8月PPI服务业同比：2.7%，前值预测2.9%。
- 据报道，美国总统特朗普计划在10月28日或29日访问日本[日本内阁首相林芳正表示“特朗普访问日本的事情尚未决定”]——日本媒体。
- 日本央行7月会议纪要（两次决策前）：许多成员同意如果经济前景实现将提高利率。
- 日本钢铁工业局长：继续监测与钢铁产品相关的倾销情况。
- 日本的股票拆分创下12年来的新高；引用零售投资者——《日经》[更新]。
- 前日本央行委员樱井：现在预计日本央行最早将在下个月（10月会议）加息——金融媒体。
- 日本财务省（MOF）与主要承销商会议：提出将长期日本国债的发行量从3500亿日元削减至2500亿日元的流动性增强拍卖[隔夜更新]。
- 韩国综合指数开盘下跌0.4%，报3,458。
- 韩国产业部长金：依然致力于达成美韩贸易协议，当被问及韩国是否愿意“撤回”时——韩国媒体。
- 韩国财政部长具：与财政部长贝森讨论了外汇互换。
- 韩国总理金：如果没有商业理由，将不会签署贸易协议；警告称如果没有签证解决方案，美国投资面临风险。
- 根据韩国统一部，北朝鲜“可能”拥有2000公斤高浓缩铀——《韩联社》。
- 韩国总统李：关税谈判应该是“商业上合理”的，为两国利益带来好处——韩国媒体引用与商务部长贝森的会议[隔夜更新]。
- （TW）台湾据报在仅施行两天后暂停对南非芯片的出口限制——媒体。
- （ID）印尼伊斯兰银行表示将美元存款利率提高至4.00%——美国金融媒体。
- 泰国总理阿努廷：发布旨在促进国内经济的政策草案；采取措施避免主权评级下降——媒体。
- 印度据报道正在考虑使用Safran制造的发动机用于其战斗机，因为美印贸易谈判“拖延”——美国金融媒体。
- （ID）加拿大宣布与印尼达成新的贸易协议。
- 泰国总理阿努廷：计划在1月底解散国会；将在2026年3月底或4月初举行选举[隔夜更新]。
- 台湾8月工业生产同比：14.4%，前值预计14.9%[隔夜更新]。
- （美国）白宫预算办公室表示，指示联邦机构准备“裁员”计划（可能是大规模裁员）以应对可能从10月1日起的政府停摆——《政治报》。
- 美国计划利用紧急权力停止更多煤矿关闭——媒体。
- （美国）特朗普政府官员：美国正在与七国集团和欧盟进行广泛的稀土贸易措施谈判，以防止价格倾销，这可能包括关税、价格下限或其他措施。
- （美国）商务部已针对个人防护装备、医疗物品、机器人和工业机械的进口展开新的国家安全调查[第232条调查]——《日经》[更新]。
- （美国）MBA抵押贷款申请（截至9月19日）：0.6%，前值29.7%。
- （巴西）巴西9月FGV消费者信心：87.5，前值86.2。
- （美国）财政部长贝森：对美联储主席鲍威尔尚未传达预计到2025年底利率将至少下调100-150个基点感到惊讶；正在与阿根廷讨论200亿美元的互换额度——《福克斯商业》。
- （美国）次级汽车贷款公司Tricolor和汽车零部件供应商First Brands面临破产，令人担忧贷款标准的松懈；2025年次级汽车逾期率创历史新高，次级汽车贷款的违约率超过5%，为2008年金融危机以来的最糟糕水平——《金融时报》。
- （美国）8月新建住宅销售：80万，前值65万；供给月份（经季节调整）：7.4，前值9.2。
- （美国）能源部原油库存：-60万，前值-50万；汽油库存：-110万，前值-50万；精炼油：-170万，前值-50万。
- （美国）能源部长赖特：美国将于星期三宣布将130亿美元返还给美国财政部，这些资金原本计划用于补贴风能、太阳能、电池和电动车。
- （美国）财政部70亿美元5年期国债拍卖收益率为3.710%，前值3.724%，投标覆盖率为2.34，前值2.36，以及过去12次拍卖的2.38。
- （美国）美联储的古尔斯比（2025年投票者）：警告不应进行一系列的降息；劳动力数据表明仅有轻微降温——《金融时报》采访。
- （美国）美联储的戴利（非投票者）：劳动力市场放缓，通胀上升的幅度低于预期；全力支持上周的25个基点降息。
- （英国）首相史达默可能会取消参加2025年11月在巴西举行的COP30气候峰会——《金融时报》。
- 苹果公司表示，欧盟数字市场法案迫使我们进行“令人担忧”的更改；要求欧盟废除DMA——媒体。
- （俄罗斯）保加利亚计划在2026年停止俄罗斯天然气出口的运输——媒体引用总理的话。
- （UR）俄罗斯政府：认为乌克兰可以收复一些（领土）的想法是深刻的错误（回应美国总统特朗普在联合国大会上的评论及昨晚在Truth Social上的发言）。
- （捷克）捷克国家银行（CNB）将两周回购利率维持在3.50%不变；如预期。
- （比利时）比利时9月商业信心：-7.9，前值-8.9。
- （英国）英格兰银行（BOE）行长贝利：仍有进一步降息的空间；何时以及降多少取决于通胀路径。
- （欧盟）欧委会主席冯德莱恩：一致认为需要社交媒体的“数字成年年龄”——来自纽约的评论。
- （欧盟）美国已经正式化了降低欧盟汽车关税的措施，生效日期为2025年8月1日。
- （英国）英格兰银行的格林：货币政策制定者倾向于忽视供应冲击，我们可能需要重新考虑这种方法；通胀风险已转向上行，贸易风险已减轻——演讲稿。
截至01:20东部时间的水平
- 日经225指数上涨0.2%，ASX 200持平，恒生指数持平；上海综合指数下跌0.1%；韩国综合指数下跌0.1%。
- 标普500股指期货持平；纳斯达克100持平；德国DAX指数持平；FTSE100指数持平。
- 欧元1.1737-1.1754；日元148.56-148.88；澳元0.6581-0.6601；新西兰元0.5808-5845。
- 黄金价格下降0.1%，报每盎司3,765美元；比特币下跌0.5%，报112,240美元；原油价格下跌0.5%，报每桶64.54美元；铜价上涨0.8%，报每磅4.8708美元。
